🍪 한국은행이 금리를 올렸다, 내 대출금리도 바로 오를까?｜기준금리와 대출금리 [금융과자 한봉지 #004]

 

한국은행이 기준금리를 올렸다는 뉴스가 나오면 가장 먼저 이런 생각이 듭니다.

“그럼 내 주택담보대출 금리도 오르는 건가?”

기준금리가 0.25%포인트 올랐으니 내 대출금리도 곧바로 0.25%포인트 오를 것 같지만, 실제로는 꼭 그렇지 않습니다.

기준금리와 내가 은행에 내는 대출금리 사이에는 여러 단계가 있기 때문입니다.

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기준금리는 대출금리의 출발점입니다

한국은행 기준금리는 우리가 은행에서 직접 적용받는 대출금리가 아닙니다.

한국은행이 금융기관과 환매조건부증권 매매 등의 거래를 할 때 기준으로 사용하는 정책금리입니다.

기준금리가 움직이면 먼저 콜금리와 같은 단기시장금리가 반응합니다. 이후 장기시장금리와 은행의 자금조달 비용, 예금금리와 대출금리로 영향이 전달됩니다.

흐름을 단순화하면 다음과 같습니다.

한국은행 기준금리
↓
단기·장기 시장금리와 은행의 자금조달 비용
↓
COFIX·금융채 금리 등 대출 기준금리
↓
가산금리−우대금리
↓
내가 실제로 부담하는 대출금리

기준금리는 금융시장 전체에 영향을 주는 출발점이지만, 개인의 대출금리를 직접 결정하는 숫자는 아닙니다.

따라서 한국은행이 기준금리를 0.25%포인트 올렸다고 해서 내 대출금리가 다음 날 정확히 0.25%포인트 오르는 것은 아닙니다.

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내 대출금리는 어떻게 결정될까요?

은행의 대출금리는 일반적으로 다음과 같은 구조로 결정됩니다.

대출금리
=대출 기준금리+가산금리−우대금리

대출 기준금리는 COFIX나 금융채 금리처럼 시장금리와 은행의 자금조달 비용을 반영하는 지표입니다.

가산금리에는 대출자의 신용도와 담보, 대출기간, 은행의 업무비용과 위험관리 비용 등이 반영됩니다.

우대금리는 급여이체, 신용카드 사용, 자동이체 등 은행이 정한 조건을 충족했을 때 차감되는 금리입니다.

같은 시기에 같은 은행에서 대출을 받더라도 개인의 신용도와 담보, 대출 조건 및 우대금리 충족 여부에 따라 최종 대출금리가 달라질 수 있습니다.

기존 대출의 가산금리가 금리 재산정 때마다 은행 마음대로 바뀐다는 의미는 아닙니다. 실제 적용 방식은 대출 약정에 따라 달라지며, 우대조건을 충족하지 못하면 우대금리가 줄어 실제 금리가 올라갈 수 있습니다.

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변동금리 대출은 언제 오를까요?

변동금리 대출은 주로 COFIX와 같은 지표금리에 연동됩니다.

COFIX는 은행의 자금조달 비용을 반영하는 지수로, 은행연합회가 정기적으로 공시합니다.

대표적으로 다음과 같은 종류가 있습니다.

• 신규취급액 기준 COFIX
• 잔액 기준 COFIX
• 신잔액 기준 COFIX
• 단기 COFIX

각 지표는 산정에 포함되는 자금의 범위와 반영 속도가 다릅니다.

신규취급액 기준 COFIX는 은행이 최근 새로 조달한 자금의 비용을 반영하기 때문에 시장금리 변화가 비교적 빠르게 나타날 수 있습니다.

잔액 및 신잔액 기준 COFIX는 과거에 조달한 자금까지 폭넓게 반영하기 때문에 상대적으로 천천히 움직일 수 있습니다.

그렇다고 COFIX가 발표되자마자 모든 변동금리 대출이 동시에 바뀌는 것은 아닙니다.

대출마다 3개월, 6개월 또는 12개월 등 금리변동 주기가 정해져 있기 때문입니다.

예를 들어 금리가 6개월마다 재산정되는 대출이라면 기준금리가 인상됐더라도 다음 금리변경일까지 기존 금리가 유지될 수 있습니다.

기준금리 인상
→은행 자금조달 비용 및 COFIX 상승 가능
→내 대출의 금리변경일 도래
→변경된 지표금리 반영

따라서 변동금리 대출자는 현재 적용금리뿐 아니라 어떤 COFIX를 사용하는지와 다음 금리변경일이 언제인지 확인해야 합니다.

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고정금리 대출은 바로 오르지 않습니다

대출기간 전체의 금리가 고정된 대출이라면 한국은행이 기준금리를 올려도 기존 대출의 약정금리는 일반적으로 변하지 않습니다.

다만 고정금리라고 생각한 상품이 실제로는 혼합형이나 주기형일 수 있으므로 약정 내용을 확인해야 합니다.

혼합형 대출은 일정 기간 고정금리를 적용한 뒤 변동금리로 전환되는 구조입니다.

예를 들어 최초 5년 동안 금리가 고정되고 이후 일정 주기마다 금리가 바뀌는 방식입니다.

주기형 대출은 5년 등 비교적 긴 주기로 금리가 다시 산정됩니다. 금리가 유지되는 기간에는 시장금리가 움직여도 기존 적용금리가 바뀌지 않지만, 재산정 시점이 오면 당시 기준금리가 반영됩니다.

따라서 ‘고정금리’라는 명칭만 볼 것이 아니라 다음 금리변경일과 고정기간이 언제 끝나는지 확인하는 것이 중요합니다.

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왜 대출금리가 기준금리보다 먼저 움직일까요?

고정형·혼합형·주기형 주택담보대출은 금융채 5년물 등 중장기 시장금리를 기준으로 삼는 경우가 많습니다.

시장금리는 현재의 기준금리뿐 아니라 미래의 기준금리 전망까지 미리 반영합니다.

한국은행이 오늘 기준금리를 올렸더라도 시장이 몇 주 전부터 인상을 예상했다면 금융채 금리는 이미 먼저 올라가 있을 수 있습니다.

이 경우 기준금리 인상 발표 당일에는 대출금리가 거의 움직이지 않을 수도 있습니다. 시장이 예상했던 결정이 실제로 확인된 것이기 때문입니다.

반대로 한국은행이 기준금리를 올렸는데도 시장이 “이번 인상이 마지막일 가능성이 높다”고 판단하면 중장기 시장금리가 오히려 내려갈 수도 있습니다.

기준금리 인상 전망
→금융채 금리 선반영
→신규 고정형 대출금리 먼저 상승
→한국은행의 실제 기준금리 인상

이처럼 대출금리는 현재의 기준금리뿐 아니라 시장이 예상하는 미래의 금리 경로를 반영합니다.

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신규 대출과 기존 대출도 다릅니다

기준금리가 올랐을 때 신규 대출과 기존 대출이 받는 영향은 다를 수 있습니다.

신규 대출

신규로 대출을 받거나 기존 대출을 갈아타는 경우에는 신청 당시의 COFIX, 금융채 금리, 가산금리와 우대금리가 반영됩니다.

은행의 대출정책이나 가계대출 관리방향까지 영향을 줄 수 있어 기준금리의 변화와 실제 대출금리가 반드시 같은 폭으로 움직이지는 않습니다.

기존 변동금리 대출

대출 약정에서 정한 금리변경일에 새로운 지표금리가 반영됩니다.

기준금리 인상 직후가 아니라 몇 달 뒤부터 이자 부담이 늘어날 수 있습니다.

기존 고정금리 대출

약정된 고정기간에는 일반적으로 금리가 바뀌지 않습니다.

다만 고정기간이 끝나거나 변동금리로 전환되는 시점에는 당시의 기준금리가 적용될 수 있습니다.

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기준금리 인상은 의미가 없는 걸까요?

그렇지 않습니다.

한국은행이 기준금리를 올리면 단기시장금리와 은행의 자금조달 비용에 상승 압력이 생깁니다. 이러한 영향은 시간이 지나면서 예금금리와 대출금리 전반으로 전달될 수 있습니다.

다만 다음과 같은 같은 단순한 공식은 성립하지 않습니다.

기준금리 0.25%포인트 인상
=내 대출금리 즉시 0.25%포인트 인상

내 대출금리가 실제로 얼마나, 언제 움직이는지는 다음 요소에 따라 달라집니다.

• 변동금리·고정금리·혼합형·주기형 여부
• COFIX 또는 금융채 등 연동 지표
• 금리변동 주기와 다음 재산정일
• 대출 약정상 가산금리
• 우대금리 조건 충족 여부
• 은행의 신규 대출정책
• 시장의 향후 기준금리 전망

기준금리 인상은 대출금리 상승 압력을 의미하지만, 모든 대출에 같은 시점과 같은 폭으로 전달되는 것은 아닙니다.

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내 대출에서 확인할 5가지

기준금리 뉴스를 본 뒤에는 은행 앱이나 대출약정서에서 다음 항목을 확인해 보세요.

① 금리 유형

변동금리인지, 고정금리인지, 혼합형 또는 주기형인지 확인합니다.

② 대출 기준금리

신규취급액 COFIX, 신잔액 COFIX, 금융채 3개월물 또는 금융채 5년물 등 어떤 지표에 연동되는지 확인합니다.

③ 금리변동 주기

3개월, 6개월, 12개월 또는 5년 등 금리가 다시 산정되는 주기를 확인합니다.

④ 다음 금리변경일

새로운 기준금리가 실제 대출에 반영되는 날짜를 확인합니다.

⑤ 가산금리와 우대조건

약정된 가산금리와 현재 적용되는 우대금리, 우대조건을 계속 충족하고 있는지 확인합니다.

이 다섯 가지를 확인하면 기준금리 변화가 내 이자 부담에 언제 반영될지 훨씬 정확하게 판단할 수 있습니다.

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🍪 금융과자 한 줄 정리

기준금리는 출발점이고, 내가 내는 대출금리는 여러 단계를 거쳐 도착한 결과입니다.

한국은행이 기준금리를 올렸다고 해서 모든 대출금리가 다음 날 같은 폭으로 오르는 것은 아닙니다.

변동금리는 COFIX 등의 움직임과 금리변경 주기에 따라 나중에 반영될 수 있고, 고정금리는 약정된 고정기간에 일반적으로 변하지 않습니다.

따라서 기준금리 인상 뉴스를 봤다면 “내 대출금리가 얼마나 오를까?”라고 바로 생각하기보다 먼저 이렇게 물어보세요.

“내 대출금리는 무엇을 따라 움직이고, 언제 다시 산정되지?”

내 대출이 COFIX를 따라가는지 금융채 금리를 따라가는지, 그리고 다음 금리변경일이 언제인지에 따라 실제로 체감하는 금리 인상의 시점과 폭은 달라집니다.

그걸 아는 것이 금리 뉴스를 ‘내 돈의 문제’로 바꿔 읽는 첫걸음입니다. 🍪

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참고자료

한국은행 통화정책 효과의 파급
https://www.bok.or.kr/portal/main/contents.do?menuNo=200289

한국은행 기준금리와 대출금리 변동 설명
https://www.bok.or.kr/portal/bbs/B0000347/view.do?menuNo=201106&nttId=10087727

은행연합회 COFIX 공시
https://portal.kfb.or.kr/compare/cofix.php